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德邦基金雷涛：长周期机遇全面开启 AI算力与存储共振上行_蜘蛛资讯网

汤家凤

传统的“数据仓库”升级为决定算力效率的“加速器”。　　细分市场的爆发式增长尤为突出。全球存储市场在2025年规模达到2354亿美元，预计2025年-2027年的年化增速高达89.2%。这一增长主要由高端存储产品驱动，特别是高带宽内存（HBM）。　　实际上，2025年HBM内存市场规模已达307.5亿美元，并保持超过80%的年化增速，其技术壁垒高，且与AI服务器算力密度提升的需求紧密绑定。与此同时，